En este artículo te vamos a explicar:
- ¿Qué es una due diligence?
- Tipos de due diligence
- ¿Quién realiza la due diligence?
- ¿Cómo hacer una diligencia debida?
- ¿Cuándo termina la due diligence?
- Ventajas de la diligencia debida
- Ejemplos de due diligence
1. ¿Qué es una due diligence?
La diligencia debida, o “due diligence” en inglés, es un proceso minucioso de investigación que se realiza antes de tomar decisiones importantes, como comprar una empresa.
Este análisis lo realizan profesionales externos (consultores) con el objetivo de revisar todos los aspectos relevantes de la empresa.
Se examinan en profundidad los asuntos legales, financieros y operativos para asegurarse que todo está en orden y no hay sorpresas desagradables.
Se revisan las cuentas, las obligaciones legales, la forma en que se gestiona la empresa y otros detalles críticos.
Uno de los aspectos clave de la diligencia debida es determinar el valor real de la empresa, así como su historia y reputación.
Esto es vital para entender si la inversión merece la pena.
El vendedor debe colaborar proporcionando información fiable y completa.
Sin su aprobación no se podría completar este proceso.
2. Tipos de due diligence
Existen varios tipos de due diligence, cada uno está enfocado en un área específica:
- Financiera: revisa las finanzas de la empresa, incluyendo impuestos, contabilidad y ventas.
- Inmobiliaria: examina el estado de las propiedades. Ayuda a las empresas a conocer si la inversión en propiedades es acertada.
- Legal: busca problemas legales, deudas o conflictos en la empresa.
- De Recursos Humanos (RRHH): analiza cómo trabaja el personal de la empresa. Se centra en entender la dinámica laboral.
- Del equipo gestor: evalúa a los directivos. Comprueba su experiencia y habilidades para identificar puntos fuertes y débiles.
- Laboral y fiscal: verifica si la empresa cumple con las leyes de trabajo y con los impuestos.
- Comercial: estudia la competencia, su posición en el mercado y cómo se mueve el sector.
- Técnica: similar a la inmobiliaria. Se utiliza en activos más complejos. Incluye aspectos técnicos.
- Medioambiental: revisa si hay cuestiones ambientales que afecten al negocio.
3. ¿Quién realiza la due diligence?
La due diligence se elabora a través de una entidad o consultora externa.
El proceso se lleva a cabo por parte de abogados, auditores, contables, especialistas en finanzas o consultores.
El equipo encargado de completar la diligencia debida depende del tamaño y del tipo de empresa a evaluar.
4. ¿Cómo hacer una diligencia debida?
Todo este proceso se realiza con el permiso del vendedor y bajo un contrato que proteja la privacidad.
El comprador sólo accederá a un resumen de la auditoría, nunca a información confidencial de la empresa.
De esta forma se conservan los datos y la integridad del negocio.
La diligencia debida suele dividirse en seis pasos:
- Recopilación y organización de la información.
- Revisión de los documentos financieros.
- Evaluación de la estructura y de las prácticas de la empresa.
- Revisión de todos los activos, incluyendo los intangibles.
- Análisis de la salud de la marca y de la competencia.
- Investigación de posibles problemas legales.
5. ¿Cuándo termina la due diligence?
La diligencia debida finaliza cuando se completa la investigación, la recopilación de datos y el análisis que da lugar a la presentación del informe detallado.
Su duración oscila entre un par de semanas para las diligencias más sencillas hasta varios meses para las más complejas.
6. Ventajas de la diligencia debida
La gran ventaja de la due diligence es que proporciona una imagen precisa y realista de la empresa o del activo que es objeto de la negociación.
El informe ofrece seguridad y eficiencia al comprador.
Gracias a la diligencia debida se evita invertir en proyectos dudosos o no rentables.
También aporta valor sobre el mercado analizado, una información que será de gran utilidad para comprender la realidad del sector.
Otra ventaja de la diligencia debida es que profundiza en apartados legales reduciendo los riesgos posteriores a la compra (deudas, juicios pendientes, etc.).
Además, sirve como base para elaborar el plan de negocio en caso de que finalmente se realice la compra de la empresa.
El informe contiene datos de alto valor para el equipo directivo.
7. Ejemplos de due diligence
La due diligence se aplica en múltiples contextos:
- Una empresa que está interesada en comprar a otra empresa y quiere asegurarse de que está todo en orden.
- Un fondo de inversión recurrirá a este documento para comprobar la viabilidad de una inversión.
- Una multinacional usará la due diligence para elegir proveedores fiables de materias primas.
- Una empresa que desee fusionarse recurrirá a esta diligencia para evitar una operación fallida.
La diligencia debida no es un informe básico.
Se trata de un proceso integral que abarca múltiples áreas.
Resulta fundamental para tomar decisiones formadas en el ámbito empresarial y financiero.
